Slovo výnos pokrývá u dluhopisu i u akcie dvě různé věci a každá se daní jinak. Jedna vám chodí na účet průběžně a je zdaněná dřív, než ji uvidíte. Druhá vznikne až ve chvíli, kdy cenný papír prodáte, a teprve u ní se řeší, jak dlouho jste ho drželi.
Úrok a zisk z prodeje nejsou totéž
Úrok, u dluhopisu se mu říká kupón, je odměna za to, že jste emitentovi půjčili peníze. Daní se sazbou 15 %, kterou srazí a odvede plátce, tedy ten, kdo výnos vyplácí. Na účet vám přijde už čistá částka a do daňového přiznání ji nedáváte. Srážka je konečná a nezáleží na tom, jestli dluhopis držíte měsíc nebo osm let.
Zisk z prodeje vzniká jinak. Prodáte cenný papír dráž, než jste ho koupili. Zákon to nepovažuje za úrok, ale za příjem z úplatného převodu cenného papíru, který si daníte sami v přiznání. Sazba je 15 % a u vysokých základů 23 %, přičemž hranice pro rok 2026 je 1 762 812 Kč. Právě sem, a nikam jinam, patří časové testy.
- Úrok (kupón): daň srazí plátce, sazba 15 %, do přiznání nepatří a časový test se ho netýká.
- Zisk z prodeje: daníte sami v přiznání, sazba 15 % nebo 23 %, a po splnění časového testu je osvobozený.
Nejčastější omyl zní, že po třech letech držení je dluhopis osvobozený a daň už neřešíte. Osvobodit se dá jen zisk z prodeje, ke kterému u držby do splatnosti vůbec nedojde. Z každého kupónu se daň odvede vždycky.
Časové testy: tři roky, nebo pět let
Časový test je doba mezi nákupem a prodejem, po jejímž uplynutí se příjem z prodeje nedaní. U cenných papírů, tedy u akcií, ETF i dluhopisů, jsou to 3 roky. U podílu v obchodní korporaci, typicky ve společnosti s ručením omezeným, je to 5 let. Rozhoduje den nabytí a den převodu.
Když máte víc kusů stejného cenného papíru nakoupených postupně, prodej se pro účely testu páruje od nejstaršího kusu. Nakoupené dřív se prodává dřív a čas u každého balíku běží od jeho vlastního nákupu.
Druhá cesta k osvobození je hranice 100 000 Kč
Vedle časového testu stojí hodnotová hranice. Pokud úhrn příjmů z prodeje cenných papírů nepřesáhne za rok 100 000 Kč, jsou osvobozené, i když jste je drželi jen pár měsíců. Klíčové je slovo příjem. Sleduje se prodejní cena, ne zisk. Když prodáte za 120 000 Kč papíry pořízené za 115 000 Kč, vyděláte 5 000 Kč, ale hranici jste překročili a do přiznání jdete.
Překročení nefunguje jako u progresivní sazby. Nedaní se jen část nad hranicí, ale celý příjem, od kterého si odečtete pořizovací cenu a související poplatky. Ztrátu z jednoho prodeje si můžete započíst proti zisku z jiného prodeje cenných papírů ve stejném roce. Proti mzdě ani proti úroku ne.
- Časový test: rozhoduje doba držby, 3 roky u cenných papírů a 5 let u podílů, bez ohledu na částku.
- Hodnotová hranice: rozhoduje roční objem prodejů do 100 000 Kč, bez ohledu na dobu držby.
Od ledna 2026 zmizel strop 40 milionů
Pro rok 2025 platilo, že osvobozené příjmy z prodeje cenných papírů a podílů se sčítají a část nad 40 000 000 Kč se zdaňuje. Novela zákona o daních z příjmů tenhle strop od 1. ledna 2026 u cenných papírů a podílů v obchodních korporacích ruší, takže splněný časový test znovu osvobozuje celou částku. U kryptoaktiv hranice 40 000 000 Kč zůstává.
Kdy plátce nesrazí nic
Srážka 15 % se týká fyzických osob. Když dluhopisy koupila vaše firma, plátce nesráží nic, úrok přijde v hrubém a společnost si ho zdaní sama v obecném základu daně sazbou 21 %. U fyzické osoby na IČO se srážka uplatní stejně jako u soukromé osoby, i když papíry vedete v obchodním majetku.
Sami budete danit také úrok od zahraničního emitenta, protože český plátce tam nesráží nic, a dále diskont. Diskont je výnos daný rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a nižší emisní cenou. Dluhopis koupíte pod nominálem a při splatnosti dostanete plnou hodnotu. Na tenhle rozdíl se režim srážky nevztahuje a řeší se v přiznání.
Administrativa, na kterou se zapomíná
Osvobozený příjem není totéž co příjem, o kterém finanční úřad nemusí vědět. Přesáhne-li jednotlivý osvobozený příjem 5 000 000 Kč, máte povinnost ho oznámit, a to ve lhůtě pro podání přiznání za rok, ve kterém jste ho obdrželi. Pokuta za nesplnění se počítá z celé neoznámené částky, ne ze zisku, takže u velkého prodeje jde o citelné peníze i tam, kde je samotná daň nulová.
Podklady se hodí schovávat u všeho, co jednou budete prokazovat: smlouvu o úpisu, emisní podmínky, potvrzení o výplatách a doklady o nákupu a prodeji. U dluhopisu drženého do splatnosti je nikdy nepotřebujete. U prodeje před splatností jimi dokládáte datum nabytí i pořizovací cenu.
Přehled popisuje obecná pravidla a nenahrazuje daňové poradenství. U větších objemů, u zahraničních emitentů nebo u držby přes firmu se rozdíly v detailech projeví na výsledné dani natolik, že se vyplatí je probrat s daňovým poradcem.
