Konflikt na Blízkém východě žene ropu k hranici sta dolarů
Cena ropy Brent, jednoho z hlavních světových benchmarků, podle kterého se odvíjejí i velkoobchodní ceny pohonných hmot v Evropě, se vyšplhala až k hranici 100 dolarů za barel. Naposledy byla ropa takto vysoko koncem července. Za nárůstem stojí nové boje na Blízkém východě, které živí obavy, že by se konflikt mohl přerodit v širší regionální válku: Írán zasáhl americkou základnu v Jordánsku jako odvetu za americké útoky na íránské ropné tankery, zatímco Íránem podporovaní Húsíové zaútočili na několik saúdských měst.
Návrat Brentu nad hranici 100 dolarů za barel by podle trhů zasadil psychologickou ránu ekonomikám, které se už letos většinu roku potýkají s obavami z globálních inflačních rizik.
Co to může znamenat pro české peněženky
Cena ropy Brent se s určitým zpožděním obvykle promítá do velkoobchodních cen paliv i do cen na čerpacích stanicích v Evropě, Českou republiku nevyjímaje. Pokud by ropa zůstala blízko stodolarové hranice nebo ji překročila, mohlo by to v následujících týdnech znamenat dražší benzín a naftu a přidat další impulz k inflačním tlakům, kterých se trhy letos obávají. Zatím jde o riziko odvozené z vývoje na trhu s ropou, nikoli o potvrzený dopad na české ceny.
Napjatá geopolitika brzdí i akciové trhy v Asii
Zhoršující se bezpečnostní situace drží na uzdě chuť riskovat na asijských akciových trzích, přinejmenším u titulů, které nejsou součástí takzvaného AI obchodu, tedy sázky investorů na firmy spojené s umělou inteligencí. I ten přitom v červenci vykázal trhliny v podobě prudké korekce, byť se na trh v poslední době část euforie vrátila.
Akcie čipařské firmy SK Hynix dnes posilují o více než 4 procenta, což pomáhá jihokorejskému indexu KOSPI k růstu o více než 2 procenta. Japonští výrobci kabelů Fujikura a Furukawa Electric prudce zdražili poté, co miliardová dohoda mezi Verizonem a Corningem na vysokohustotní optická vlákna znovu rozdmýchala zájem o tituly spojené s datovými centry. To pomohlo udržet japonský index Nikkei v kladných číslech i navzdory prudce posilujícímu jenu, který obvykle exportně zaměřeným japonským akciím škodí.
Jen nejde podle scénáře
Vyšší ceny ropy by běžně tížily japonskou měnu, protože Japonsko je silně závislé na dovážené energii, z velké části z Blízkého východu. Jen se ale místo oslabování žene k sedmiměsíčním maximům vůči dolaru a tlačí se zpět k úternímu maximu 152,89 jenu za dolar. Investoři totiž zavírají dříve přeplněné sázky na oslabení jenu a sázejí na rychlejší tempo zvyšování úrokových sazeb Bank of Japan.
Co začalo jako rally poháněná jestřábími signály Bank of Japan, nabralo na síle po vyjádřeních amerického ministra financí Scotta Bessenta a spekulacích, že by japonští investoři mohli přesouvat zahraniční aktiva zpět do domácích dluhopisů. Podle účastníků trhu se pohyb stal sám se posilujícím: spustily se stop-loss příkazy, které vyvolaly vlnu krytí krátkých pozic, tu ještě zesílilo algoritmické obchodování.
Analytici teď sledují další úroveň, letošní maximum na 152 jenech za dolar. Někteří upozorňují, že jen svůj pohyb přestřelil a fundamenty by ho mohly vrátit zpět k 155 ještě před zasedáním Bank of Japan ve čtvrtek a v pátek příštího týdne. Zvýšení sazby o čtvrt procentního bodu už trh bere téměř jako hotovou věc, klíčové bude, jak rychle by centrální banka chtěla zpřísňovat dál.
Nabitý týden centrálních bank
Evropská centrální banka by měla zvýšit sazby ve čtvrtek, těsně před americkými inflačními daty, která mohou v pátek pohnout trhy. Příští týden pak jako první rozhodne Fed, přičemž trhy jsou rozdělené v tom, zda sazby zvýší, nebo je nechá beze změny. Bank of England by měla o den později sazby ponechat beze změny.
Klíčové události, které mohou tento týden hýbat trhy:
- Rozhodnutí ECB o měnové politice ve čtvrtek
- Americké PPI ve čtvrtek, CPI v pátek
- HDP Spojeného království v pátek
