Každý investiční produkt má náklady a v reklamě se uvádí výnos před nimi. Rozdíl bývá větší, než čekáte, protože poplatky se platí každý rok, zatímco výnos kolísá.
Typické položky: vstupní poplatek se strhne hned z vložené částky, správcovský poplatek se platí ročně z celého objemu a výkonnostní odměna se počítá ze zisku nad nějakou hranicí.
Vstupní poplatek pět procent znamená, že z vložených sta tisíc pracuje jen 95 tisíc. Aby se investice dostala zpátky na sto tisíc, musí vydělat víc než pět procent, protože roste z nižšího základu.
Roční poplatek dvě procenta zní málo vedle výnosu osm procent. Za dvacet let ale sebere zhruba třetinu celkového zhodnocení, protože se platí i z peněz, které mezitím přibyly.
Co si z lekce odnést
- Inzeruje se výnos před poplatky, dostanete ten po nich.
- Vstupní poplatek snižuje částku, která vůbec začne pracovat.
- Roční poplatek se platí i z už vydělaných peněz, proto v čase roste.
- Vždy si řekněte o celkovou nákladovost, ne jen o jedno číslo.