Před otázkou co koupit stojí otázka kdy ty peníze budu potřebovat. Odpověď na ni určí většinu dalších rozhodnutí a je to jediná otázka, na kterou znáte odpověď jen vy.
Peníze do jednoho roku: nesmí klesnout. Spořicí účet, termínovaný vklad. Výnos je tu druhořadý, protože rok je krátká doba a případná ztráta se nestihne vrátit.
Peníze na tři až pět let: dluhopis se splatností, která odpovídá horizontu, nebo konzervativní fond. Když má dluhopis splatnost za pět let a vy peníze potřebujete za tři, řešíte problém, který jste si mohli ušetřit.
Peníze na deset let a víc: tady dává smysl přijmout kolísání, protože je čas ho vysedět. Zároveň tady inflace uškodí nejvíc, když peníze necháte ležet.
Co si z lekce odnést
- Nejdřív horizont, pak produkt. Ne naopak.
- Krátký horizont znamená jistotu, ne výnos.
- Splatnost dluhopisu si srovnejte s tím, kdy peníze potřebujete.
- Dlouhý horizont unese kolísání, krátký ne.